Wat de samenvoeging van Ethereum betekent voor Crypto Staking-beloningen

  • Ethereum heeft onlangs zijn protocol vernieuwd van een proof-of-work naar een proof-of-stake-model.
  • Industrie-analisten hebben voorspeld dat deze upgrade de huidige Ethereum-inzetopbrengsten zou kunnen verdrievoudigen.
  • Hier is hoe staking zal veranderen in het licht van Ethereum’s Merge – en wat dat betekent voor het rendement.
  • Dit artikel maakt deel uit van “Master Your Crypto”, een serie van Insider die investeerders helpt hun vaardigheden in en kennis van cryptocurrency te verbeteren.

De langverwachte Merge van Ethereum op donderdag 15 september – waar de blockchain zijn protocol heeft omgezet van een proof-of-work naar het veel energie-efficiëntere proof-of-stake consensusmodel – zal zeker worden vereeuwigd als een van de belangrijkste gebeurtenissen in de cryptogeschiedenis. Het vertegenwoordigt de volgende evolutie van digitale activa en toekomstige groei in de ruimte, volgens Thomas Perfumo, hoofd strategie bij Kraken, dat momenteel de vierde grootste cryptocurrency-uitwisseling ter wereld is.

Er is nog een reden waarom de Fusie zo belangrijk was, vertelde Perfumo aan Insider – uiteindelijk zal het in zijn eentje de totale marktkapitalisatie van ingezette crypto-activa verhogen van 25% tot 30% tot meer dan 50%.

Voor de context verifiëren proof-of-work-protocollen zoals Bitcoin blockchain-transacties door mijnwerkers rekenpuzzels te laten oplossen, terwijl proof-of-stake-systemen zoals die van Solana, Cardano en Polkadot willekeurig validators kiezen die hebben ingezet – of opgesloten hun crypto-activa – voor meer dan twee tot drie weken. Hoewel validators willekeurig worden gekozen, is de kans groter dat ze worden geselecteerd als ze een grotere inzet hebben en ze hun inzet voor een langere periode hebben vastgehouden dan anderen.

Hoe beleggers geld verdienen met uitzetten

Net als bij het aanhouden van een dividendaandeel, kunnen beleggers die hun cryptocurrencies inzetten in theorie op twee manieren profiteren: van de prijsstijging van de onderliggende waarde en van de extra beloning die ze verdienen elke keer dat ze een transactie verifiëren, bekend als het jaarlijkse percentage, of april.

Omdat Ethereum-validators ook gasvergoedingen verdienen, betekenen hogere transactievolumes een hoger rendement. En aangezien elk blok slechts een vast aantal beloningen heeft, neemt het beloningspercentage af naarmate het totale aantal validators en ingezette crypto’s die strijden om die beloningen toeneemt.

Aangezien validators risico’s nemen door hun blootstelling aan de onderliggende waarde, moeten beleggers crypto niet alleen kopen voor zijn potentiële APR, zei Perfumo. “Maar als je overtuiging hebt in Ethereum over je tijdshorizon en je het gevoel hebt dat staking je een manier biedt om de beloningen op het activum te verhogen terwijl je het vasthoudt, klinkt het als een goed idee”, voegde hij eraan toe.

Vóór de fusie konden Ethereum-houders hun Beacon Chain inzetten, met één groot voorbehoud: ze konden hun activa niet opnemen, wat betekent dat het percentage van Ethereum dat is ingezet in de loop van de tijd alleen maar is gegroeid. Maar opnames moeten worden toegestaan ​​zodra de Shanghai-vork van de fusie binnen de komende zes tot negen maanden voltooid is, schat Perfumo.

Hoewel theoretisch elke cryptohouder zelf kan inzetten in plaats van op een beurs in te zetten, is het in de praktijk veel moeilijker om solo in te zetten omdat validators de software constant moeten controleren of het risico lopen een inactiviteitsboete te betalen. Ethereum vereist ook dat alle solo-validators ten minste 32 ether hebben voordat ze kunnen inzetten, en de kosten van knooppunten en servers kunnen snel oplopen, zei Perfumo.

Aan de andere kant stellen beurzen zoals Kraken en Lido – die een vergoeding op opbrengst vragen – gebruikers in staat een bedrag naar keuze bij te dragen, en kunnen ze ook snijdende boetes minimaliseren door middel van redundantiemechanismen. Omdat Lido gebruikers één afgeleid ETH-token geeft voor elke ether die ze inzetten, kunnen gebruikers zelfs hun munten ongedaan maken door simpelweg de twee valuta’s terug te ruilen. Maar aangezien deze beurzen de bewaring van de activa van een gebruiker effectief beheren, benadrukte Perfumo het belang bij het kiezen van een vertrouwde beurs om het tegenpartijrisico te minimaliseren.

Lido vermeldt momenteel zijn Ethereum APR als 3,8%, terwijl Kraken zijn jaarlijkse Ethereum-beloningspercentage adverteert tussen 4% en 7% vanwege de variabiliteit tussen transactievraag en validatoraanbod, legde Perfumo uit. Hij voegde eraan toe dat beloningen verschillen tussen blockchain-protocollen, omdat nieuwere mogelijk hogere basisopbrengsten bieden om het valutaaanbod te laten circuleren, terwijl meer volwassen netwerken met grote validatornetwerken zoals Ethereum een ​​kleiner percentage nieuwe tokens bieden in verhouding tot het totale aanbod.

Stakers verdienen nu alle beloningen na de samenvoeging

Een van de grootste afhaalrestaurants na de samenvoeging is dat de pool van beloningen voor validators nu aanzienlijk is toegenomen, zei AD, een pseudoniem dat wordt gebruikt door Lido’s hoofd marketing en community.

“De opbrengsten zullen naar verwachting stijgen omdat de vergoedingen die vroeger naar de miners gingen, nu naar de stakers gaan”, legde hij uit aan Insider. “Je gaat uit van een rendement dat momenteel rond de 3,8% ligt – het varieert een beetje – maar onze modellering laat zien dat het potentieel zal verdubbelen of zelfs verdrievoudigen.” De schattingen van Lido zijn in lijn met schattingen die eerder dit jaar door andere crypto-analisten zijn gemaakt dat de stakingsopbrengsten na de fusie zouden kunnen oplopen tot tussen 7% tot 15%.

Perfumo zegt echter dat de exacte beloningspercentages na de samenvoeging moeilijk te voorspellen zijn, vooral omdat ether binnen een paar maanden vloeibaarder wordt.

“Als mensen mogen uitzetten, zal het beloningspercentage meer variabel zijn, in de zin dat het op en neer kan gaan, afhankelijk van hoeveel mensen inzetten. Het is mogelijk dat na verloop van tijd het beloningspercentage scheef gaat naar de nadeel omdat de liquiditeit van de mogelijkheid om uit te zetten mensen aanmoedigt om in te zetten, “legde hij uit.

Bovendien kunnen platforms de beloningspercentages verlagen om te compenseren voor het feit dat mining veel hoger is in energieverbruik dan uitzetten. “Je hoeft niet zo’n groot stimuleringsmodel te hebben om validators aan te moedigen om op het platform te werken,” zei Perfumo.

Omdat hij van mening is dat Ethereum-beloningen niet noodzakelijkerwijs na de fusie toenemen, benadrukte Perfumo dat beleggers nog steeds hun persoonlijke tijdshorizon in gedachten moeten houden als het gaat om Ethereum-staking, en alleen staking overwegen als ze comfortabel zijn met het vergrendelen van hun activa voor ten minste nog minimaal zes maanden.

Dit artikel is bedoeld om algemene informatie te verstrekken die bedoeld is om een ​​breed segment van het publiek voor te lichten; het geeft geen persoonlijk investerings-, juridisch of ander zakelijk en professioneel advies. Voordat u actie onderneemt, dient u altijd uw eigen financiële, juridische, fiscale, investerings- of andere professional te raadplegen voor advies over zaken die van invloed zijn op u en/of uw bedrijf.

Leave a Comment