Aandelen kelderen, dollar stijgt en obligaties dalen naarmate de angst voor een recessie toeneemt

  • Dow klaar om bearmarkt te bevestigen
  • MSCI All-World index bereikt laagste punt in 2 jaar
  • Dollar bereikt nieuw hoogtepunt in twee decennia
  • Sterling en gelten verkopen van de hand na ‘minibudget’ in het VK

NEW YORK/LONDEN, 23 september (Reuters) – Amerikaanse en Europese aandelen kelderden op vrijdag, de dollar bereikte een hoogtepunt in 22 jaar en obligaties werden opnieuw verkocht naarmate de vrees groeide dat een voorschrift van de centrale bank om de rentetarieven te verhogen om de inflatie te temmen grote economieën in een recessie.

De Dow (.DJI) bevestigde ternauwernood een berenmarkt als een diepere neergang van de bedrijfsactiviteit in de eurozone, en de Amerikaanse bedrijfsactiviteit die in september voor de derde maand op rij kromp, zorgde ervoor dat Wall Street zich wentelde in een zee van rood.

De prijzen van de Britse valuta en schulden verzwakten verder nadat de Britse regering enorme door schulden gefinancierde belastingverlagingen aankondigde die de kredietverlening zullen stimuleren, waardoor de Britse obligatierendementen de grootste dagelijkse stijgingen in decennia bereikten. Lees verder

Registreer nu voor GRATIS onbeperkte toegang tot Reuters.com

De euro kelderde naar het laagste punt in 20 jaar en het pond sterling tot het laagste punt in 37 jaar, terwijl de dollar steeg nadat de Federal Reserve deze week aankondigde dat de rente voor langer hoger zou zijn.

George Goncalves, hoofd van de Amerikaanse macrostrategie bij MUFG, zei dat de Fed de financiële voorwaarden wilde verkrappen en dat hoge rentetarieven het mechanisme waren om te zorgen voor een markt die beleggers lange tijd niet hadden gezien.

“Het is iets dat we niet gewend zijn, daarom is het voor de meesten verrassender”, zei hij. “Het wordt een lange starende strijd tussen de Fed en de markten, en in het midden staat de economie die nog niet reageert op deze verkrapping.”

MSCI’s wereldaandelenindex (.MIWD00000PUS) verloor 2,07% tot een dieptepunt van bijna twee jaar. De pan-Europese STOXX 600-index (.STOXX) sloot 2,34% lager, het grootste wekelijkse verlies in drie maanden.

Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average (.DJI) 1,62%, de eerste grote Amerikaanse aandelenindex die op intraday-basis onder het dal van juni daalde. Maar de blue-chip-index verhinderde de bevestiging van een berenmarkt, omdat het volgens een veelgebruikte definitie 20% of meer lager sloot dan zijn recordhoogte.

De S&P 500 (.SPX) en de Nasdaq Composite (.IXIC), die zich al in het bearmarktgebied bevonden, daalden respectievelijk 1,72% en 1,85.

Ook Groot-Brittannië, Zweden, Zwitserland, Noorwegen en andere landen hebben deze week de rente verhoogd. Maar het signaal van de Fed dat ze verwacht dat de hoge rente in de VS tot 2023 zal aanhouden, leidde tot een nederlaag op de aandelen- en obligatiemarkten.

Beleggers proberen grip te krijgen op de inflatie en hoe hoog de rente zal worden, zegt Andrzej Skiba, hoofd van het vastrentende team van BlueBay US bij RBC Global Asset Management.

“Er heerst onrust in de markt over het vertrouwen dat we weten hoe de inflatie zich zal ontwikkelen en dat de rendementen inderdaad zullen pieken in de mid-high 4s”, zei hij, verwijzend naar een Fed-projectie van de Fed Funds-rente van 4,6% eind 2023.

“Mensen hebben nagedacht over die onzekerheid en het zou kunnen betekenen dat de toekomst nog strakker moet worden, het zou zelfs kunnen betekenen dat de financiële voorwaarden waar de markten doorheen moeten gaan nog strakker worden.”

De euro daalde voor de vierde dag op rij, met 1,49% tot $0,9689 nadat uit gegevens bleek dat de neergang in de Duitse economie in september verslechterde. De dollarindex steeg 1,6%.

De Japanse yen verzwakte 0,68% tot 143,34 per dollar, maar slaagde er niet in haar eerste wekelijkse stijging in meer dan een maand te noteren. Donderdag kwamen de Japanse autoriteiten tussenbeide om de munt voor het eerst sinds 1998 te steunen.

De Britse obligatiekoersen raakten in een neerwaartse spiraal, waarbij de rendementen op de vijfjarige staatsobligaties met 51,4 basispunten stegen tot 4,052%, de grootste stijging in één dag sinds ten minste eind 1991, volgens gegevens van Refinitiv, nadat de regering belastingverlagingen bekendmaakte. De prijs van een obligatie beweegt zich tegen het rendement in.

Het pond daalde met 3,49% tot $ 1,0864 in de grootste daling op één dag sinds maart 2020, toen de COVID-19-pandemie de markten opschudde. Het pond stond al onder druk vóór de aankondiging van de belastingverlaging, een daling van 11% sinds begin juli.

“Typisch losser fiscaal en strakker monetair beleid is een positieve mix voor een valuta – als deze met vertrouwen kan worden gefinancierd”, zegt Chris Turner, Global Head of Markets bij ING.

“Hier zit het probleem – beleggers hebben twijfels over het vermogen van het VK om dit pakket te financieren, vandaar de ondermaatse prestatie van het goud.”

De kosten van het verzekeren van Britse schulden tegen wanbetaling stijgen

De dollar bereikte het hoogste punt in twee decennia en breidde zijn winst met dubbele cijfers voor het jaar uit ten opzichte van verschillende valuta’s.

Koningsdollar regeert opperste

De rendementen op de 10-jarige Amerikaanse schatkistpapieren zijn enorm gestegen doordat beleggers inflatiegevoelige activa hebben gedumpt. De verliezen op wereldwijde staatsobligaties liggen op koers voor het slechtste jaar sinds 1949, zei BofA Global Research in een notitie.

De rendementen op 10-jaars Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), die de verwachte inflatie verklaren en bekend staan ​​als reële rendementen, bereikten 1,426%, het hoogste sinds februari 2011.

De inversie in de rentecurve tussen twee- en tienjarige obligaties bereikte donderdag min 58 basispunten, het meest geïnverteerd in ten minste twee decennia, en was voor het laatst min 51,6 basispunten, wat wijst op de vrees voor een dreigende recessie.

De rendementen op obligaties in de eurozone stegen ook sterk, waarbij de Italiaanse 10-jaarsrente 4,294% bereikte, het hoogste punt sinds eind 2013, voorafgaand aan de Italiaanse verkiezingen op zondag.

De olieprijs daalde met ongeveer 5% tot het laagste punt in acht maanden. De supersterke dollar maakte ruwe olie duurder in andere valuta’s en de vrees voor een recessie drukte de vraagvooruitzichten.

Futures voor ruwe Brent-olie daalden met $ 4,31 tot $ 86,15 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie met $ 4,75 daalde tot $ 78,74.

De goudprijs daalde tot het laagste punt sinds april 2020, toen de rally van de dollar en de stijgende rente op staatsobligaties het edelmetaal schaden, dat geen rente uitkeert.

Amerikaanse goudfutures kwamen 1,5% lager uit op $ 1.655,60.

Bitcoin daalde 2,57% tot $ 18.904.00.

Registreer nu voor GRATIS onbeperkte toegang tot Reuters.com

Aanvullende rapportage door Tom Westbrook in Sydney en Joice Alves in Londen Bewerking door Kirsten Donovan, Angus MacSwan, Mark Potter, David Gregorio en Diane Craft

Onze normen: de Thomson Reuters Trust Principles.

Leave a Comment